Impacto da escassez de semicondutores nos fabricantes de monitores

O motivo da crise

• - Pandemia: A causa direta e raiz de causar a crise é a pandemia. Em março de 2020, muitos países emitiram ordens executivas para que as pessoas ficassem em casa. A demanda por vários produtos caiu drasticamente. Muitos fabricantes cancelaram ou adiaram pedidos. O mundo 1^st e 2^nd maiores fabricantes de LCD Samsung e LG declararam o plano de parar toda a produção de LCD. Muitos fabricantes de painéis LCD e IC cortaram a produção por causa da queda de pedidos ou ordens executivas para ficar em casa. Eles usam estoque em vez da produção fresca para atender às demandas.

• – Caos de ordens executivas e planejamento: Por causa da pandemia, ninguém sabia o que estava por vir. As ordens executivas eram atualizadas mensalmente, assim como o planejamento para escolas, fábricas, empresas e outras organizações. Em julho, muitas escolas começaram a perceber que não era prático abrir as escolas pessoalmente e precisava que todos os alunos tivessem aulas online, o que subitamente impulsionou os pedidos de laptops, monitores, TVs e outros dispositivos de entretenimento. Os fabricantes de painéis de LCD não conseguiam acelerar o aumento de demandas tão rápido. O estoque foi liquidado rapidamente e as fábricas de LCD estavam funcionando em 7/24 a partir do outono passado, o que ainda não conseguia manter a velocidade dos pedidos. O aumento de preço veio logo em seguida.

• – Políticas de Estoque Zero: Os preços do painel LCD e do IC estavam inclinados há mais de uma década. Havia uma mentalidade fixa para muitos executivos e gerentes de commodities de que os preços cairiam sempre. Como a concorrência era acirrada para os fornecedores, os grandes clientes demandavam por OTD (On Time Delivery), principalmente para montadoras. Eles não mantêm muito ou nenhum estoque para melhorar o custo e o fluxo de caixa. O resultado é que eles dependem totalmente dos fornecedores para manter o estoque. Com a pandemia, muitos clientes primeiro enviaram pedidos, o que deixou o fornecedor arrepiado. Os fornecedores tentaram cortar seus estoques para preparar dinheiro suficiente para o inverno industrial.

• - Pânico: Muitas empresas tinham uma mentalidade fixa de que poderiam pedir aos fornecedores que reduzissem o lead time e continuassem fornecendo por muitos anos sem problemas. Quando eles de repente perceberam que as práticas antigas poderiam causar uma situação de parada na linha de produção, a maioria deles entrou em pânico e pediu muito mais do que realmente precisava. As quantidades foram subitamente empilhadas até uma situação irracional. A maioria dos fabricantes de IC emitiu avisos aos clientes que seus pedidos NCNR (Not Changeable and Not Cancellable) tentando evitar os pedidos irracionais.

• - Pacotes de estímulo: Governos de muitos países estão correndo para emitir pacotes de estímulo e dinheiro inunda o mercado. É verdade que algumas pessoas lutavam para evitar a fome. Mas a maioria dos governos não identificou as pessoas realmente necessárias. Eles usaram as formas de distribuição de dinheiro de helicóptero. Muitas pessoas usaram o dinheiro para melhorar sua casa e entretenimento. Como a maioria dos governos prometeu fornecer o dinheiro ilimitado ao mercado sem qualquer limite, a maioria das empresas e personals está livre de preocupações e espera que os governos sempre venham em socorro se estiverem em apuros. A competição de gastos está inundando.

Consequências

• – Até o final de 2020, os painéis LCD para TV aumentaram 32” 119%, 43” 81%, 55” 84%, 65” 46%.

• – Até o final de 2020, os preços dos controladores/drivers LCD aumentaram cerca de 20%. Em março de 2021, os preços aumentaram novamente de 20 a 30%. A escassez de CI fez muitas fábricas ficarem na fila. Os preços de IC nas distribuições e pós-venda são ainda mais altos. Houve um blog mencionou um preço STmicro MCU aumentou de 5 yuan para 70 yuan.

• – Os preços dos materiais usados ​​na produção de LCD também aumentaram. Vidro ITO, polarizador, FPB, PCB, material de embalagem, fotorresistente, produtos químicos etc.

• – Os preços de outros componentes também aumentaram. Resistores, capacitores, LED, etc.

• – Os preços das commodities aumentaram também, cobre, níquel, plástico (petróleo), água, eletricidade.

• – Acreditamos que a capacidade de produção de painéis LCD e ICs está amplamente equilibrada com as reais demandas do mercado. Com o frenesi acabado, os preços vão cair eventualmente.

• – O aumento do preço do painel LCD ainda está em desaceleração. Acreditamos que o preço do painel LCD se manterá estável, mas ainda no alto nível de preço em 3^rd e 4^th trimestre de 2021. Não há benefício para os fabricantes de painéis LCD com queda de preço se o IC ainda estiver em falta. Devemos ver queda no preço do painel LCD em 2^nd trimestre de 2022. A velocidade de queda de preços deve acelerar em 4^th trimestre de 2022. Super-quente criará super-frio. Acreditamos que veremos o inverno do painel LCD em 2023, que deve durar de 2 a 3 anos.

• – IC ainda está em rápido aumento de preços. É nossa predicação que o preço do IC deve parar de aumentar em 2^nd trimestre de 2022. Devemos ver a queda de preço a partir de 4^th trimestre de 2022.

• – A maior ameaça no mercado é que o mercado real não é grande. A maioria das empresas pediu demais, eles podem cancelar alguns dos pedidos. Quando vemos alguns clientes começarem a cancelar os pedidos, é o mesmo que ver a primeira licença caindo, vem a queda. O piso vai acelerar como dominós. O inverno para a indústria chegará.

• – Vemos essa onda de frenesi como artificial. Os governos imprimiram muito dinheiro. A inflação é inevitável.