Impact de la pénurie de semi-conducteurs sur les fabricants d'écrans

La raison de la crise

• - Pandémie: La cause directe et fondamentale de la crise est la pandémie. En mars 2020, de nombreux pays ont émis des décrets pour que les gens restent chez eux. La demande de divers produits a fortement chuté. De nombreux fabricants ont annulé ou repoussé des commandes. Le monde 1^st 2^nd les plus grands fabricants d'écrans LCD Samsung et LG ont annoncé leur intention d'arrêter toute production d'écrans LCD. De nombreux fabricants d'écrans LCD et de circuits intégrés réduisent la production en raison d'une baisse de commande ou d'ordres exécutifs pour rester à la maison. Ils utilisent du stock au lieu de la production fraîche pour répondre aux demandes.

• – Chaos des ordres exécutifs et de la planification : À cause de la pandémie, personne ne savait ce qui l'attendait. Les ordres exécutifs étaient mis à jour mensuellement, de la même manière que la planification des écoles, des usines, des entreprises et d'autres organisations. En juillet, de nombreuses écoles ont commencé à se rendre compte qu'il n'était pas pratique d'ouvrir les écoles en privé et que chaque élève avait besoin de cours en ligne, ce qui a soudainement augmenté les commandes d'ordinateurs portables, de moniteurs, de téléviseurs et d'autres appareils de divertissement. Les fabricants d'écrans LCD ne pouvaient pas s'adapter à des exigences aussi rapides. Le stock a été liquidé rapidement et les usines LCD fonctionnaient 7/24 à partir de l'automne dernier, ce qui ne pouvait toujours pas suivre la cadence des commandes. L'augmentation des prix a suivi juste après.

• – Politiques Zéro Stock : Les prix des panneaux LCD et des circuits intégrés étaient inclinés depuis plus d'une décennie. Il y avait eu une mentalité fixe pour beaucoup de dirigeants et de gestionnaires de produits de base que les prix chuteraient toujours. Parce que la concurrence était rude pour les fournisseurs, les gros clients demandent des OTD (On Time Delivery), notamment pour les constructeurs automobiles. Ils ne détiennent pas beaucoup ou pas de stock afin d'améliorer la baisse des coûts et les flux de trésorerie. Le résultat est qu'ils dépendent totalement des fournisseurs pour tenir l'inventaire. Avec la pandémie, de nombreux clients ont d'abord passé des commandes, ce qui a fait frissonner le fournisseur. Les fournisseurs ont tenté de réduire leurs stocks afin de préparer suffisamment de liquidités pour l'hiver industriel.

• - Panique: De nombreuses entreprises avaient décidé de demander aux fournisseurs de raccourcir les délais et de continuer à fournir pendant de nombreuses années sans problèmes. Lorsqu'ils ont soudainement réalisé que les anciennes pratiques pouvaient provoquer une panne de leur chaîne de production, la plupart d'entre eux étaient paniqués et ont commandé beaucoup plus que ce dont ils avaient vraiment besoin. Les quantités se sont soudainement entassées dans une situation déraisonnable. La plupart des fabricants de circuits intégrés ont notifié aux clients que leurs commandes NCNR (non modifiables et non annulables) tentaient d'empêcher les commandes déraisonnables.

• – Forfaits de stimulation : Les gouvernements de nombreux pays se sont précipités pour émettre des plans de relance et l'argent inonde le marché. Il est vrai que certaines personnes luttaient pour éviter la faim. Mais la plupart des gouvernements n'ont pas identifié les personnes réellement nécessaires. Ils ont utilisé les moyens de l'hélicoptère pour distribuer de l'argent. Beaucoup de gens ont utilisé l'argent pour améliorer leur foyer et leurs divertissements. Comme la plupart des gouvernements ont promis de fournir de l'argent illimité au marché sans aucun plafond, la majorité des entreprises et des particuliers sont sans soucis et s'attendent à ce que les gouvernements viennent toujours les sauver s'ils sont en difficulté. La concurrence des dépenses est inondée.

Conséquences

• – À la fin de 2020, les panneaux LCD pour téléviseurs ont augmenté de 32” 119%, 43” 81%, 55” 84%, 65” 46%.

• – À la fin de 2020, les prix des contrôleurs/pilotes LCD ont augmenté d'environ 20 %. En mars 2021, les prix ont à nouveau augmenté de 20 à 30 %. La pénurie de circuits intégrés a obligé de nombreuses usines à s'aligner. Les prix IC dans les distributions et après le marché sont encore plus élevés. Un blog mentionnait que le prix du MCU STmicro était passé de 5 yuans à 70 yuans.

• – Les prix des matériaux utilisés pour la production d'écrans LCD ont également augmenté. Verre ITO, polariseur, FPB, PCB, matériel d'emballage, photoresist, produits chimiques, etc.

• – Les prix des autres composants ont également augmenté. Résistances, condensateurs, LED, etc.

• – Les prix des matières premières ont augmenté aussi, cuivre, nickel, plastique (pétrole), eau, électricité.

• – Nous pensons que la capacité de production des panneaux LCD et des circuits intégrés est largement équilibrée avec les demandes réelles du marché. Avec la frénésie terminée, les prix finiront par baisser.

• – L'augmentation du prix des dalles LCD est toujours au ralenti. Nous pensons que le prix de l'écran LCD restera stable mais toujours au niveau de prix élevé dans 3^rd 4^th trimestre 2021. Il n'y a aucun avantage pour les fabricants d'écrans LCD avec une baisse des prix si le circuit intégré est toujours en pénurie. Nous devrions voir le prix des panneaux LCD baisser dans 2^nd trimestre 2022. La vitesse de baisse des prix devrait s'accélérer en 4^th trimestre 2022. Super-chaud créera super froid. Nous pensons que l'écran LCD sera hivernal en 2023, ce qui devrait durer 2-3 ans.

• – IC est toujours en augmentation rapide des prix. C'est notre prédication que le prix IC devrait cesser d'augmenter dans 2^nd trimestre 2022. On devrait voir la baisse des prix à partir du 4^th trimestre 2022.

• – La plus grande menace sur le marché est que le marché réel n'est pas grand. La plupart des entreprises ont commandé trop, elles pourraient annuler certaines commandes. Quand on voit certains clients commencer à annuler les commandes, c'est pareil de voir le premier congé tomber, la chute vient. La bande de roulement accélérera comme des dominos. L'hiver pour l'industrie viendra.

• – Nous voyons cette vague de frénésie comme d'origine humaine. Les gouvernements ont imprimé trop d'argent. L'inflation est inévitable.